USD Coin (USDC) и Tether (USDT) - криптовалюты, обеспеченные долларом США, которые являются двумя наиболее широко используемыми стейблкоинами в мире. Мы решили сравнить их по ключевым характеристикам, чтобы помочь решить, какой из них лучше всего подходит для ваших финансовых целей.
- Что такое стейблкоины и для чего их используют
- Немного истории USDT и USDC
- USDC vs. USDT: что лучше?
- Вместо вывода
Что такое стейблкоины и для чего их используют
Подробно о стейблкоинах мы писали в статье, так что сейчас тезисно напомним, чтобы затем перейти к сравнению.
Стейблкоины - это цифровые токены, целью которых является поддержание соотношения 1:1 к стоимости фиатных валют или активов.
В частности, токенизированные доллары могут быть обеспечены разными способами. USDT и USDC, два крупнейших по рыночной капитализации стейблкоина, обеспечены реальными долларами США или другими резервными активами, такими как казначейские векселя США или коммерческие облигации.
Стейблкоины часто используются трейдерами. Если трейдер хочет выйти из позиции по BTC, например, ему не обязательно переводить деньги от продажи обратно на банковский счет, что часто занимает несколько дней - проще оставить свои деньги в стейблкоинах, прежде чем совершить следующую сделку.
Некоторые держат стейблкоины, чтобы получать от них доход. Владельцы стейблкоинов могут получать доход с помощью платформ централизованного финансирования (CeFi), таких как BlockFi, или с помощью протоколов децентрализованного финансирования (DeFi), таких как SushiSwap.
Стейблкоины также используются в качестве валюты. Люди используют стейблкоины, обеспеченные долларом США, для оплаты товаров и услуг в таких странах, как Аргентина, из-за высокой инфляции в своих национальных валютах.
Немного истории USDT и USDC
Первоначально называвшийся Realcoin, Tether (USDT) был представлен на рынке в июле 2014 года. USDT быстро стал использоваться в качестве альтернативы долларам США на криптобиржах.
В 2014 и 2015 годах было создано множество других стейблкоинов, но USDT - единственный сохранившийся из той эпохи. По данным CoinGecko, с тех пор он стал наиболее широко используемой стабильной монетой в мире и занял третье место в рейтинге криптовалют по рыночной капитализации.
USDС был создан платежной компанией Circle, поддерживаемой Goldman Sachs, и управляется консорциумом Center, в который входят Circle и крупная криптовалютная биржа Coinbase.
Менее чем за четыре года рыночная капитализация USDC выросла до 56 млрд долларов. Это делает его вторым наиболее широко используемым стейблкоином в мире и четвертой по рыночной капитализации криптовалютой согласно CoinGecko.
USDC vs. USDT: что лучше?
Общее сравнение
Чтобы было проще воспринимать информацию, основные данные мы поместили в таблицу. Цифры актуальны на момент написания статьи (8 сентября 2022 г.):
Кому доверять?
USDC заработал хорошую репутацию в криптопространстве, потому что его материнская компания Circle более прозрачна в отношении активов, поддерживающих USDC, чем Tether с USDT.
А теперь немного подробнее о каждом стейблкоине.
Прозрачность USDC
Криптосообщество не верило, что USDT полностью обеспечен, потому что резервы Tether никогда не проверялись. Поэтому Circle посчитали, что рынку нужна стабильная монета, которой могли бы доверять инвесторы, и создали USDC.
Резервы USDC ежегодно проверяются внешними бухгалтерскими фирмами с момента создания актива, а аудиты 2020 и 2021 годов подаются в SEC. USDC также ежемесячно проходит аттестацию или стресс-тесты, в ходе которых бухгалтерские фирмы подтверждают точность финансовых отчетов Circle о USDC.
Отчеты показывают, что USDC поддерживается только реальными долларами США и казначейскими векселями США.
Эта прозрачность важна не только для пользователей USDC, но и потому, что Circle готовится стать публичной компанией, котирующейся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
Закрытость USDT
Tether известен тем, что не раскрывает активы, которыми он владеет для обеспечения USDT. Tether никогда не подвергался аудиту и не раскрывал названия банков, в которых он хранит свои резервы.
Только посредством аттестации 31 декабря 2021 года Tether доказал, что около 44% его резервов находятся в казначейских векселях США. А по состоянию на май 2021 года только 3% его резервов были в долларах США.
Остальные резервы описываются как “неуказанные коммерческие бумаги” или краткосрочные долговые обязательства. Компания не хочет раскрывать тип коммерческих бумаг, которыми владеет, потому что “не хочет раскрывать свой «секретный соус»”.
В апреле 2019 года Штат Нью-Йорк подал в суд на Tether, утверждая, что компания пыталась скрыть убытки в размере $850 млн. Ходили слухи, что Bitfinex, криптовалютная биржа, принадлежащая той же компании, которая владеет Tether, одолжила Tether деньги, чтобы покрыть убытки.
В 2019 году Верховный суд Нью-Йорка установил, что USDT обеспечен только на 74%, и штат Нью-Йорк запретил Tether вести бизнес в пределах своих границ. Tether урегулировал иск, заплатив штраф в размере $18,5 млн.
Однако стейблкоин до сих пор не прошел аудит и за последние полгода принял участие только в одной аттестации.
Tether также никогда не публиковал полный отчет о том, какие активы составляют его резервы, а также в каких банках или на каких платформах хранятся эти резервы.
Некоторые опасаются, что Tether представляет системный риск для криптовалютных рынков. Например, в 2018 году профессора Техасского университета обнаружили, что токены USDT были выпущены без надлежащего обеспечения для покупки биткойнов в качестве средства поддержания его цены.
Несмотря на разногласия вокруг USDT, Tether всегда обрабатывал выкуп за фактический доллар США. Если на Tether произойдут массовые торги, хотя это и маловероятно, то не все, у кого есть токены USDT, смогут обменять их на фиатные доллары.
Вместо вывода
Так какой же стейблкоин лучше? В конечном счете, вам решать, что оптимальнее подходит для ваших целей - USDC или USDT. Независимо от того, размещаете ли вы свои деньги в USDT или USDC между сделками, вкладываете ли свои стейблкоины для получения дохода или используете их в качестве средства обмена, убедитесь, что вы изучили послужной список каждого актива и убедились в его прозрачности и подотчетности.
