Биржа Uniswap известна на рынке криптовалют, но продолжает развиваться. После внедрения технологии, лежащей в основе 90% всех децентрализованных бирж, Uniswap выпустила агрегатор NFT и криптокошелек. Чем примечательна биржа и как работает родоначальник децентрализованной торговли в сети? Что такое пулы ликвидности и какие риски Uniswap несет для пользователей? Давайте разбираться.
Что такое Uniswap
Когда основатель Uniswap Хейден Адамс был уволен из Siemens Engineering в 2017 году, никто не ожидал, что он создаст революционное DeFi приложение. Вдохновленный своим близким другом Карлом Флёршем, Адамс начал изучать Ethereum и децентрализацию, а потом стал развивать идею, которую увидел в одном из постов Виталика Бутерина на Reddit.
Ключевой прорыв произошел в апреле 2018 года, когда Флёрш представил Адамса основателю Ethereum на конференции Deconomy в Сеуле. Бутерин прочитал исходный код Адама и посоветовал ему подать заявку на грант от Ethereum Foundation. Спустя несколько месяцев Uniswap развернули в основной сети Ethereum.
Uniswap - это децентрализованная биржа, которая позволяет покупать и продавать токены стандарта ERC-20 непосредственно в блокчейне. Выполняя сделки через смарт-контракты, пользователям не нужно полагаться на центральные органы и посредников для покупки и продажи криптовалюты. Uniswap также защищает конфиденциальность пользователей: во время онлайн-торговли вы можете оставаться анонимным.
Зачем вообще нужны децентрализованные биржи, когда есть централизованные? Во время торговли на Uniswap трейдеры полностью контролируют свои криптоактивы и имеют доступ к неограниченному количеству токенов, хранящихся в блокчейне. Также это позволяет экономить за счет комиссий на обмен криптовалюты: торговые комиссии распределяются между поставщиками ликвидности биржи.
Как работает Uniswap
В то время как традиционные биржи, например, Binance, используют книгу заказов, Uniswap работает как автоматический маркет-мейкер или AMM.
В AMM поставщики ликвидности создают торговые пулы, внося две или более разных криптовалют в смарт-контракт. В обмен на предоставление активов пользователи получают токены LP, представляющие их вклад в пул ликвидности. После создания пула трейдеры могут мгновенно обмениваться токенами напрямую с пулом ликвидности.
Пулы ликвидности на Uniswap могут быть созданы из любого токена ERC-20. Сюда входят стейблкоины, такие как USDC, мемные токены, такие как SHIB, и токены, такие как wBTC, обернутая версия биткоина.
Цена каждого криптоактива в торговой паре рассчитывается по соотношению токенов в пуле ликвидности. В пул постоянно добавляют и удаляют токены, чтобы обеспечить соответствие цен активов рынку криптовалют.
Небольшой процент от каждого обмена взимается в качестве торговой комиссии и распределяется для вознаграждения поставщиков ликвидности. Например, создание пула ликвидности с ETH и USDT поможет провайдерам накапливать эти активы, просто позволяя трейдерам использовать пул.
Первоначально Uniswap был запущен в сети Ethereum. По мере расширения рынка криптовалют и роста популярности новых блокчейнов Uniswap расширил поддержку ряда других сетей, включая Arbitrum, Optimism и Polygon.
Uniswap V3
Одной из самых больших проблем с Uniswap и другими автоматическими маркет-мейкерами является непостоянная потеря. Непостоянный убыток возникает, когда цены двух отдельных активов в пуле ликвидности расходятся с их соответствующими ценами при создании пары ликвидности.
Обновление Uniswap V3 снижает риск того, что поставщики ликвидности понесут убытки. Вместо того, чтобы позволить стоимости активов в пуле слишком сильно расходиться, Uniswap V3 помогает поставщикам ликвидности придерживаться концентрированного диапазона ликвидности. Это ограничивает влияние резкого изменения цены на стоимость токенов. Оригинальная функция делает Uniswap одним из самых безопасных мест во всей системе децентрализованных финансов для предоставления ликвидности.
NFT-агрегатор Uniswap
Чтобы расширить свою экосистему и платформу, в ноябре 2022 года Uniswap успешно запустила собственный агрегатор NFT. Агрегатор получает цены с различных торговых площадок NFT в сети Ethereum, таких как Opensea, и отображает все списки в одном удобном месте.
Криптокошелек Uniswap
В апреле 2023 года Uniswap Labs добавила еще одно преимущество, выпустив кошелек. Криптокошелек Uniswap, доступный на устройствах iOS, предоставляет пользователям упрощенный пользовательский интерфейс. Приложение позволяет легко покупать криптовалюту в сети, не выходя из мобильного телефона, и хранить цифровые активы, такие как NFT.
Помимо удобного пользовательского интерфейса, универсальное программное обеспечение кошелька поддерживает широкий спектр децентрализованных приложений и блокчейнов. Как и веб-приложение, кошелек Uniswap поддерживает Polygon и Arbitrum.
Токен UNI
Как и большинство экосистем DeFi в криптоиндустрии, протокол Uniswap поддерживается собственным токеном, который помогает децентрализовать платформу. UNI - это вспомогательный токен управления. Владение UNI дает держателям токенов право голосовать за важные предложения по управлению, которые формируют будущее экосистемы.
В свое время аирдроп UNI произвел фурор на крипторынке. Пользователи Uniswap, взаимодействовавшие с протоколом до 1 сентября 2020 года, могли претендовать как минимум на 400 токенов UNI. На тот момент это был один из крупнейших аирдропов: цена UNI достигла своего исторического максимума в $44,97 всего через несколько месяцев спустя, в мае 2021 года. Так что даже минимальные аирдропы стоили более $16 000.
Плюсы и минусы Uniswap
Uniswap - отличный инструмент для торговли криптовалютами. Однако любая торговля в сети не лишена рисков. Давайте посмотрим на плюсы и минусы Uniswap.
Плюсы
- Огромный выбор токенов - любой токен ERC-20 может быть зарегистрирован на Uniswap. Это дает пользователям DEX значительное преимущество перед трейдерами, которые покупают токены только на централизованных биржах. Например, трейдеры, которые нашли SHIB на Uniswap, могли купить мемный токен гораздо дешевле, чем те, кто купил его на централизованных биржах.
- Полное хранение. При торговле на Uniswap вы полностью контролируете все свои активы. Известно, что централизованные биржи блокируют определенные сделки или закрывают позиции от имени трейдера без его согласия.
- Конфиденциальность и анонимность. Большинство централизованных бирж требуют, чтобы вы прошли проверку KYC перед началом торговли. Uniswap полностью анонимна и доступна каждому.
Минусы
- Высокая вероятность мошенничества. Поскольку любой может создать пул ликвидности, используя токен ERC-20, существуют тысячи мошеннических схем и поддельных токенов. Всегда проявляйте должную осмотрительность и убедитесь, что ваши контракты получены из официального источника, прежде чем покупать криптовалюту на Uniswap.
- Низкая ликвидность токенов. Несмотря на то, что у децентрализованных бирж самая высокая ликвидность, крупные сделки по-прежнему резко меняют соотношение токенов в пуле ликвидности. Это оказывает влияние на цену и приводит к высоким затратам на проскальзывание.
- Высокие комиссии за транзакции. Плата за газ в блокчейне резко возрастает, когда сеть становится перегруженной. В частности, в случае с Ethereum эти всплески означают, что транзакционные сборы иногда обходятся более чем в $100 только за совершение простой сделки.
Вместо вывода
Uniswap без преувеличения можно назвать центральной опорой мира DeFi. Биржа показывает самый высокий средний 24-часовой объем торгов среди децентрализованных бирж и является одним из крупнейших источников TVL (общая заблокированная стоимость) в криптовалюте. Исходный код Uniswap использован для создания большинства других децентрализованных бирж. Несмотря на свои минусы, Uniswap остается любимицей криптосообщества и продолжает развиваться, становясь более удобной для освоения даже новичками.
